# 陸行之  

新台幣兌美元今（2）日以32.1元開盤後，一路強勢升值，盤中最高衝上30.815元，突破31元關卡，單日狂飆8.77角，中午暫收31.394元，勁揚6.23角，成交金額達14.92億美元。半導體分析師陸行之對此表示，台灣是以外貿為主導的行業，沒有1個跑得掉，到時候可能會有些低毛利率，持有大量美元現金的系統組裝公司（比台積電還嚴重)突然爆雷，由盈餘轉虧損。

美國本周迎來財報周，蘋果公司（Apple）在美股5月1日收盤後，發表最新財報，總營收為953.6億美元，淨利潤為247.8億美元，營收和利潤表現均超過市場預期；其中iPhone出貨及營收表現亮眼。對此，半導體分析師陸行之表示，波克夏最近雖賣了不少蘋果，但仍應是最大持股，但對比台積電後，實在看不出來股神巴菲特為何持續抱著蘋果，而不買台積電。

美超微（Supermicro）公布最新財報初步數據，數字不只「不佳」，而是令人震驚！儘管官方強調是「營收遞延」，但資深半導體分析師陸行之直指：這家公司還埋著未爆彈，AI供應鏈恐將再引爆一波骨牌效應。

美國伺服器大廠美超微（Superｍicro）公布財報，大砍首季營收和獲利預期，盤後股價大跌15%，引發外界高度關注。對此，知名半導體分析師陸行之發文提出3重點問題，示警AI供應鏈。

ABF載板產業在經歷2年的景氣下行後，大摩日前罕見升評景碩、欣興等2大指標個股，引發外界關注。對此，半導體分析師陸行之發文指出，台灣一家ABF載板大廠交出一張連日本Ibiden都做不出來的頂規大單，台灣ABF載板產業或有機會成為規模、技術龍頭。

英特爾（Intel）新任執行長陳立武上任後雷厲風行，宣布將裁員逾2.18萬人，占全球總員工數超過20%，並進行組織瘦身與成本結構調整。這場大刀闊斧的改革，引發市場高度關注。半導體產業觀察家陸行之也罕見點評：雖對改革方向表示肯定，卻直言「代工毒瘤不割，英特爾翻身恐怕仍難實現」。

今（2025）年3月接任英特爾（Intel）執行長陳立武（Lip-BuTan）「新官上任三把火」，預計近日將大規模裁員20%；另外，英特爾也公布今年首季財報。對此，知名半導體分析師陸行之今（25）日列出英特爾換完CEO後的「處理事項」；他也提到，毒瘤不割，「阿斗有機會翻身嗎？」

在美國對等關稅海嘯席捲全球的狀態下，晶圓代工龍頭台積電法人說明會（法說會）17日下午登場，財報方面，台積電第一季合併營收約8392.5億元，稅後純益約3615.6億元，創下同期新高；每股盈餘13.94元，是史上最旺第一季，利多釋出後，但台積電ADR僅微漲作收。知名半導體分析師陸行之指出，分析師都沒問到台積電「一個重點」。

美國總統川普宣布，對全球75個國家的關稅暫時降至10%，為期90天，但將持續對中國的關稅課徵125%。​此舉激勵全球股市上揚、擺脫連日低迷，​台股今（10）日開盤大漲逾1600點，創台股史上最大盤中漲點紀錄。不過，知名半導體分析師陸行之在臉書發文提醒即使川普推遲針對全球的對等關稅，但擔心的全球製造格局已變，「半導體關稅大戲還沒上演？」

美國祭出對等關稅後引發全球股市劇烈震盪，但9日正式生效後，美國總統川普（DonaldTrump）隨後宣布各國關稅暫時降至10%，但對中國徵收的關稅將即刻提高至125%，隨後美股應聲大漲，台股今（10）日開盤即強彈，上漲超過1600點。針對關稅暫緩令，知名半導體分析師陸行之指出，經過這一輪的貿易戰，有件事讓他比較擔心。

美國總統川普日前簽署行政命令，宣布對多國課徵的「對等關稅」，其中台灣被課高達32%的關稅，全球關稅戰升級，引發市場恐慌。對此，資深半導體分析師陸行之提出3大解方，他直言台灣的32％關稅也不會永遠都是32％；但他比較擔心的是這點。

為重振美國製造業，美國總統川普日前宣布對所有「非美國製造」的汽車加徵25％關稅，分析師指出，此舉將使特斯拉（Tesla）、Rivian與Lucid等本土車企成為最大受益者，反之，大量依賴進口車輛的日歐品牌及其供應鏈，恐將遭受重大衝擊。

美國總統川普宣布，對所有非美製造的汽車課徵25%關稅，引發外界關注。對此，半導體資深分析師陸行之在臉書發文指出，此項措施可能對國際汽車大廠和車用半導體廠商產生重大影響，特別是對於那些非美國製造比重較高的廠商。他也點名5大車廠恐成影響最巨大的一群。

美國財政部長貝森特（ScottBessent）近日表示，美國政府即將在4月2日推出「對等關稅」政策，並特別關注對美國徵收高關稅且貿易量大的國家，將這些國家形容為「骯髒15國」（thedirty15），而台灣也赫然名列其中。此消息一出，立即引發市場關注，對台灣貿易與產業可能帶來重大影響。

美國總統川普先前放話，自4月2日起將不分敵友的全面課徵對等關稅，美財長貝森特更於日前抨擊對美國產品徵收高關稅的「骯髒15國」，根據外媒引述對美貿易量的圖表顯示，台灣也在名單之內。對此，資深半導體分析師陸行之在臉書發文分析台灣為何會上榜，更點名這產業有台灣政府課徵「萬萬稅」來保護，但卻始終沒什麼國際、國內競爭力，扶不起的阿斗產業。

在台積電傳出揪團輝達（Nvidia）、博通（Broadcom）等美國晶片大廠合資並參與英特爾（Intel）晶圓代工業務，餘波盪漾之際，半導體大咖陳立武接任英特爾執行長一職，而後英特爾股價盤後漲聲響起。對此，知名半導體分析師陸行之表示，他認為陳立武是來「分拆」英特爾晶圓代工事業的。

台積電日前宣布擴大投資美國後，股價跌回千元大關，而今（11）日受到美股暴跌影響，開盤後股價持續走低，早盤滑落至963元，回測年線支撐，創5個多月來新低，市值跌破新台幣25兆元關卡。對此，資深半導體分析師陸行之表示，之前喊買的、把目標價放在1400元到1800元的外資分析師怎麼都禁聲了？而台積電股價是否還會再跌？陸行之也透露1項觀察指標。

台積電董事長魏哲家近日在白宮宣布，台積電將對美擴大投資至少1000億美元後，6日與總統賴清德在總統府召開記者會，向外界「釋疑」。知名半導體分析師陸行之分析，1000元保衛戰開打，若本月底能守住，代表市場可以接受台積電用「650+1000」億美元，換4年免死金牌；他也說，美國政府「好牌」很多，而台積電沒有說不的籌碼。

「護國神山」台積電擴大對美投資千億美元，美國總統川普說這將創造約2萬5千個工作機會，更關乎美國經濟和國家安全，引發市場擔憂台積電成「美積電」，台積電董事長魏哲家稍早在總統府記者會回應外界對台積電赴美設廠的疑問；對此，半導體分析師陸行之在臉書整理出魏哲家在整場記者會中的3大重點。

美國總統川普（DonaldTrump）於美國時間3日與台積電董事長魏哲家在白宮共同宣布，台積電未來4年將投資至少1000億美元，將在美國興建3座晶圓廠、2座先進封裝廠及1座研發中心。對此，半導體分析師陸行之提出2點看法，除美國政府壓迫等因素外，台積電擴大赴美，「缺電」應也是考量之一。