# 投資績效  

加入金融交易巨頭海納國際集團（SIG）的年輕交易員，必須會參加為期10周的培訓項目，要花上100個小時打撲克。

我想你現在已經知道誰贏了。

編按：吉姆．西蒙斯原本是數學家，協助美國政府破解蘇聯密碼，但40歲後轉戰投資界。雖然西蒙斯對現金流等財經名詞並不熟悉，但他用數學模型開啟量化投資新領域，旗下的大獎章基金1988年至2018年的平均年化報酬率高達66.1％，就算扣除基金收取的各項費用，平均年化報酬率也高達39.1％，遠勝過巴菲特、彼得．林區、雷．達利歐、喬治．索羅斯等股票大師。

我們想讓你知道：文藝復興科技公司（RenaissanceTechnologiesCorporation）是一家相當低調而神祕的避險基金公司，而該公司的旗艦基金：大獎章避險基金，自1998年至今的平均年度報酬率高達66％。透過本書你將了解創辦人吉姆．西蒙斯（JimSimons）是如何集結各領域人才，打造文藝復興科技公司的輝煌歷史。

大家好，我是小畢，對一般投資人來說，除非突然獲得一筆資金，不然當每個月的薪水入帳後，選擇定期定額是非常合適的投資方式，但有些人可能會覺得目前的股價或成本太高，而選擇將原本定期定額的資金先存起來，等到市場跌到低點時再一次逢低買進，這樣不只不用承受買進後持續下跌的心理壓力，也可以因為低成本買進而有較大的報酬，從邏輯上來看，逢低買進幾乎是不可能輸給定期定額，但從歷史來看，投資美股有超過70％的時間，逢低買進的績效竟然比定期定額要差。

過往績效的紀錄可能會誤導我們，也可能提供我們資訊。

編按：作者徐世鑫（棒喬飛）進入股市初期採取股票價差操作一無所獲，2009年開始訂下計畫，與女友合力認真存股。2011年存到430萬元，年領30萬元股利。2018年買屋自住，隔年實現年領百萬股利目標，並於2020年45歲時正式離開職場。

你要搞這類型的指數型投資，如果是長期持有而不看短期波動的話，而且是大戶級的人，那麼0050就比較適合；但如果只是短線波段或者想抄底大盤而已，甚至很注重內扣費用的投資人，甚至是小資族，那麼相對便宜的006208就更適合考慮...

為什麼國泰金這麼緊張而富邦金卻老神在在？盈餘提列完虧損後就是公司配息的彈性，我也幫大家算了一下，國泰金每配息一元現金，就需要提列131.7億元出來，但是國泰金投資虧損太高，根本就沒辦法配息啊！至於動用資本公積，金管會也說這件事必須跟他們「好好喬」，畢竟這筆錢配給股東就沒了，公司就等於沒有保命錢了。

以投資邏輯來思考，當全球電動車廠及傳統汽油車轉型來做電動車，那麼這類型的公司就會越來越多，或許那些成分股的優勢就不會這麼強了，再提到近期的電動車產業，特斯拉帶頭下殺，加上全球產能下調，自然也不利股價及相關類型的ETF。

「投資並沒有一個所謂最棒最賺錢的方法，只有最適合你自己當下需求的最佳對策」

國發基金投資績效出爐，光是一檔台積電就貢獻半壁江山，其他投資則是有賺有賠，即便企業在財報上的營運虧損擴大，股價表現卻大不相同，例如今年狂飆的藥華藥讓國發基金大賺36倍，爆發財務危機的如興卻像過街老鼠，導致國發基金帳上虧損超過10億元。

指數型與高股息ETF的爭議不斷，有人認為指數型的整體績效比高股息好，股息只是把錢從左手換到右手，領到股息少了價差，總價值是一樣的，沒有填息一樣沒有賺到，如果股價會填息上漲，就算不配息股價也還是會上漲，所以，若能長期投資的話，持有指數型的ETF是比較好的選擇。

昨天中午出門吃午餐，天氣熱隨意找個路邊的麵店吃吃，店面雖然不大，有冷氣吹就好，要不然這溫度真的讓人胃口全消。一邊用餐一邊滑著手機看看有什麼重要新聞，也看看亞洲股市有什麼變動。

小茹長期存股股票都為單一個股，在去年2021／12／30看了樂活大叔文章「你給今年的投資績效打幾分?」存0056報酬率18.1％，小茹的績效為11.4％輸給0056，因此決定選一檔ETF當實驗存股標的。

正如我們在第六章所言，市場參與的關鍵即在決策。你在制定計畫以落實決策之前，要先決定會在什麼條件下進入市場。如果決定先不進入市場，顯然也就不必有什麼計畫。廣泛言之，決策過程如下：一、決定你要成為哪一類型的參與者；二、選擇一套分析方法；三、制定規則；四、建立控制機制；五、制定計畫。

編按：每月證交所都會公布ETF定期定額交易戶數前十名，元大台灣50（0050）總是獲得冠軍，可見0050持續深受投資人喜愛。但0050究竟要單筆買進還是定期定額？股民看法分歧，不過有一個ETF投資盲點，你一定要避開。

上半年的金融市場歷經腥風血雨，勞動基金最新績效今（1）日出爐，今年截至6月底累計規模為5兆4,010億元，虧損幅度擴大至4,455.9億元，未年化收益率-8.69%。

華爾街專業人士向來對散戶嗤之以鼻，但最新統計發現，所謂的「愚笨錢」(dumbmoney，指一般散戶)可能比某些專家想像的還聰明。

2021年11月2號這天特斯拉股價突破1200美元大關，該停利嗎？相信每個特斯拉的投資人或多或少都會開始思考這問題。讓Mr.S有感而發的寫出這篇文章想跟大家分享關於停利的問題，希望可以幫助投資人做出更好的決策。具體來說Mr.S在停利前都會思考這三個問題：